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Thema: Small Cap

  1. #1
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    Hallo,

    bei Marketocracy kann man unter realen Bedingungen einen Fond managen. Da ich mich sehr intensiv mit Small Caps auseinander gesetzt habe, lag es für mich nahe auch einen Fond ins Leben zu rufen. Seit kurzem gibt es dort eine Funktion, um ihn öffentlich zu machen.

    Hier der Link für die Interessierten:

    http://www.marketocracy.com/cgi-bin....aKiAbOc

    Natürlich habe ich auch einen Valuefond, aber er erfüllt noch nicht lange genug das Regelment.

    Gruß
    Dieter

  2. #2
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    Hallo,

    da wir hier auch gelegentlich über Small Caps diskutieren und ich in diesem Zusammenhang oftmals eine Bewertung/Einstufung erwähne, die für Außenstehende nicht nachvollziehbar ist, stelle ich sie einfach mal hier ins Board.


    Nachdem ich ein aussichtsreiches Unternehmen identifiziert habe, erfolgt die Bewertung/Einstufung nach folgenden Regeln:

    Sales:

    A wenn Umsatzwachstum > 25%
    C wenn Umsatzwachstum > 15%
    F wenn Umsatzwachstum < 15%

    Man kann es drehen und wenden wie man will, langfristig muss der Umsatz steigen.

    Receivables:

    A wenn das Wachstum der Verbindlichkeiten < 125% Umsatzwachstum
    B wenn das Wachstum der Verbindlichkeiten < 165% Umsatzwachstum
    C wenn das Wachstum der Verbindlichkeiten < 200% Umsatzwachstum
    D wenn das Wachstum der Verbindlichkeiten < 300% Umsatzwachstum
    F wenn das Wachstum der Verbindlichkeiten > 300% Umsatzwachstum

    Inventory:

    A wenn das Wachstum des Inventars < 125% Umsatzwachstum
    B *wenn das Wachstum des Inventars < 165% Umsatzwachstum
    C *wenn das Wachstum des Inventars < 200% Umsatzwachstum
    D *wenn das Wachstum des Inventars < 300% Umsatzwachstum
    F *wenn das Wachstum des Inventars > 300% Umsatzwachstum

    Gross Margin:

    A wenn die Bruttomarge > 60% und ansteigt, stetig ist oder nicht mehr als 5% gefallen ist
    A wenn die Bruttomarge > 50% und ansteigt, stetig verläuft
    B wenn die Bruttomarge > 60% und *mehr als 5% gefallen ist
    B wenn die Bruttomarge > 50% und fällt
    B wenn die Bruttomarge > 45% und ansteigt oder stetig ist
    C wenn die Bruttomarge > 45% und fällt
    D wenn die Bruttomarge < 45%

    Cash/Dept Ratio (C/D)

    A keine Schulden
    B wenn C/D > 10
    C wenn C/D > 5
    F wenn C/D < 5

    Ich betrachte einen 5 Jahreszeitraum, um die langfristigen Veränderungen zu erkennen und vergleiche das letzte Quartal mit dem entsprechendem Vorjahresquartal für die kurzfristigen Veränderungen.

    Der Financial Grade insgesamt ist immer die schwächste Einzelbewertung.


    Stock Grade: Betrachtungszeitraum 1 Jahr

    A = Champion, der Kurs ist über 100% gestiegen
    B = Winner, der Kurs ist über 40% gestiegen
    C = Snoozer, der Kurs ist wenigstens gestiegen
    D = Loser, der Kurs ist um 50% gefallen
    F *= Disaster, der Kurs ist um mehr als 50% gefallen

    Gruß
    Dieter

  3. #3
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    Hallo Dieter

    vielen Dank für die "Bewertungsrichtlinien". Ich interessiere mich momentan sehr für Nebenwerte, aber konzentriere mich mehr auf die deutschen.
    Wirklich gut gefallen tut mir dabei das Nebenwerte-Journal, welches JuliaPapa hier mal angesprochen hat.

    Du hattest mal geschrieben, dass Du auch ein Value Depot hast.
    Kannst Du den Link dafür mal einstellen?
    Danke
    Gruß Mitch

  4. #4
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    Hallo Thomas,

    das Problem mit den deutschen Nebenwerten ist die Verfügbarkeit der Daten, die ich benötige. Zudem gibt es hierzulande keinen Aktienscreener. Der Zeitaufwand für die Recherche wäre enorm hoch. Wenn mal ein Unternehmen dabei ist, das die erste Hürde schafft (10 Kriterien aus dem Strategieheft), dann lass es mich bitte wissen. Erfüllt sein müssen: 2., 3., 4. und 5.

    Den Value-Fund-Link stelle ich im Ordner Value ein.

    Gruß
    Dieter

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