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filippina
23.03.2002, 13:10
Hallo

Diese kleine Bank habe ich im November 01 bei den Fools analysiert. Damals war der Stock Price $ 14,35, heute $ 17,85. Die Bank habe ich als möglichen "Value-Wert" unter den Small Caps ausgewählt.

filippina



Hi Team,

This is the homework from lesson 6. It was not easy for me to do this
but I tried it nevertheless. And I hope I did it the way it should be. *
Most of the text passages I copied from the text mentioned below. To
write the text in my own words would have taken weeks. So please excuse
me that I wasn't quite correct.

For me WBPR looks interesting. What I like is the low valuation of the
stock price.

I had a look at the Historical Growth at quicken.com and it showed over
the ten years a steady growth in Revenues, Net Income and Cash Flow.
The Instrinsic Value/Share at a Discount Rate of 15% = $ 68.98. The
current Price of the Stock = $ 14.35


Resources:

Text:
http://news.moneycentral.msn.com/ticker....1130659 (http://news.moneycentral.msn.com/ticker/article.asp?Symbol=US:WBPR&Feed=PR&Date=20011011&ID=1130659)
(maybe you have to copy the link in order that it works)

Data:
http://moneycentral.msn.com/investo....%3aWBPR (http://moneycentral.msn.com/investor/research/profile.asp?Symbol=US%3aWBPR)

http://www.quicken.com/investments/seceval/?symbol=WBPR


W Holding Company, Inc *(WHI)
http://www.wbpr.com/

W Holding Company is the holding company for WesternBank Puerto Rico,
one of the largest commercial banks in the commonwealth. Founded in
1958, WesternBank provides standard consumer and business banking
services at about 35 branches, mostly on the western half of the
island. Services include checking and savings accounts, individual
retirement and money market accounts, and certificates of deposit.
WesternBank Puerto Rico originates a diverse loan portfolio of real
estate, business, and consumer loans, with residential mortgages
accounting for more than 35% of the total. Subsidiary Westernbank
Insurance offers a full range of insurance products. The company plans
to expand to the US mainland.



Market capitalization * $595.6 Mil
Debt/Equity Ratio 0.15
Net Profit Margin 15.90%
P/E Ratio Current 12.1
Price/Book Value 1.86
Price/Sales Ratio 1.64
Price/Cash Flow Ratio 12.0
One-Year Sales Growth 25%
One-Year Income Growth 37.2% *
Cash Flow Growth 27.2%
Relative Strength 88.6
Return on Equity 28.93 (18.0 must be an old data from quicken.com)
Return on Assets 1.1
Return on Capital 15.4

The strong increase in net income for the quarter ended September 30,
2001, was mainly related to an increase in net interest income which
amounted to $32,220,211 compared to $23,543,568 for the same period in
the previous year, an increase of $8,676,646 or 36.85%. Such
improvement was in turn attributable to an increase in the average
amount of loans and investment securities outstanding during the
comparable period.

Commenting on the results of W HOLDING, Frank C. Stipes, Esq., Chairman
of the Board, President and Chief Executive Officer, stated: "These
profits were operational and a consequence of the Bank's day in day out
activities and its diversity into other financial activities such as
the Trust Division, the asset-based lending division and insurance
operations, all of which position Westernbank as Puerto Rico's
strongest and most respected financial powerhouse with the most
intelligent, talented and experienced group of professionals in the
Island. Therefore, these strong returns are not the product of non-
recurring gains, sales of securities, or other non-recurring activities
but of strong recurring operations. We expect to continue our strong
growth in the Metropolitan Area of Puerto Rico, as well as other areas
of the Island. We consistently outperform other market players because
of our intelligent products and extraordinary levels of customer
service provided at every location and by all levels of management."

Mr. Stipes warned however that "forward-looking statements with respect
to future financial results of operations and businesses are always
subject to various risk and market factors out of management's control
which could cause future projections to differ materially from current
management expectations or estimates and as such should be understood,
and not taken as carved in stone".

Other operating income was also very strong increasing from $3,753,378
during the third quarter of 2000 to $5,066,543 for the same period in
2001, an increase of $1,313,162 or 35.00%. Such increase is in turn
attributable to increases in service fees associated with a growing
volume of point-of-sale terminals, new Trust related activities, asset-
based lending and insurance operations and other transactions, credit
card fees, commissions and other retail financial service fees.
Total operating expenses increased from $11,558,517 for the second
quarter of 2000 to $15,085,294 for the same period in 2001, an increase
of $3,526,773 or 30.51%, primarily as a result of the increase in the
volume of operations, new businesses and the inception in new markets
as well as the inherent costs associated with the additional investment
in human resources, technology and general infrastructure to sustain
and coordinate the Bank's expansion. The Company continues its strict
cost control measures, maintaining operating expenses at adequate
levels, further evidenced by its outstanding and world-class efficiency
ratio of 40.56% achieved for the quarter ended September 30, 2001. W
HOLDING is committed to constantly improve and maintain operating
expenses at adequate levels, further improving its lean, effective and
highly productive operation

The return on common stock equity (ROE) increased to a solid 28.93%,
again over and above that reported for the comparable period of 2000,
which was a very strong 26.04%. The return on assets (ROA) for the
three-month period ended September 30, 2001 was 1.32% compared to 1.23%
in 2000.

Westernbank Puerto Rico, the wholly-owned subsidiary of W HOLDING
COMPANY, INC., is the third largest locally controlled banking entity
headquartered in Puerto Rico, in term of total assets operating
throughout Puerto Rico through 35 full fledged branches, including 27
in the Southwestern region of Puerto Rico, 3 in the Northeastern
region, and 5 at the San Juan Metropolitan area of Puerto Rico.

Catalysts:

Continued growth and reasonable pricing of this business could possibly
lead to an increase of stock price.

As to Insider Trading:
There are more purchases than sellings by insiders. This could also
attract investors.

http://moneycentral.msn.com/investo....ol=WBPR (http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/insider/trans.asp?Symbol=WBPR)



Regards, filippina

filippina
26.03.2002, 21:23
Hier noch ein Link:

http://www.wbpr.com/investor/GeneralInformation.html

filippina

filippina
11.04.2002, 21:41
Die kleine Bank wächst und wächst.


-----------------

MAYAGUEZ, Puerto Rico, Apr 10, 2002 /PRNewswire-FirstCall via COMTEX/ -- W Holding Company, INC. (WHI, Trade), the financial holding company of Westernbank Puerto Rico, reported today a net income of $17,892,186 or $0.35 per share for the first three-month period ended March 31, 2002, as compared with a net income of $13,738,829 or $0.30 per share for the same period in 2001, a strong increase of $4,153,357 or 30.23%.

During the same quarter W HOLDING broke the $6.0 billion barrier closing as of March 31, 2002 with $6.739 billion in total assets, the fifth year in a row that it has attained the next billion-dollar mark as compared to $5.888 billion as of December 31, 2001, an increase of $851.2 million or 14.46%. On a year-to-year basis, total assets increased $2.066 billion, or 44.22% when compared to $4.673 billion as of March 31, 2001.

-------------

filippina

Volker Gelfarth
12.04.2002, 09:45
Hallo Fillipina,

...und welchen Wert hat diese kleine, wachsende Bank für Dich, bis zu welchem Kurs kann ich einsteigen?

Gruss
Volker

filippina
12.04.2002, 21:36
Hallo Volker,

also nach der Value-Analyse kann ich die Bank natürlich nicht analysieren. Sie steht bei mir unter meiner eigenen Definiton als "Value"-Small Cap, also ist natürlich kein absolutes Value-Investment. Ich kann ja mal die Bank ein wenig beschreiben:

W Holding *Company (NYSE: WHI) ist eine Finanzholding mit Sitz in Puerto Rico. *Ein Small Cap mit einem Jahresumsatz von 341,8 Mio $ im Jahr 2001 (Geschäftsjahresende am 30. September 2001). Da es sich hier um einen Finanzdienstleister handelt, kann ich eben die Value-Analyse nicht anwenden. *So nehme ich einfach einmal andere Kriterien.

Bei Small Caps schaue ich nach folgenden Basiskriterien:

Jahresumsatz < 500 Mio $
Tägliches Dollarvolumen 1-25 Mio. $
Umsatzwachstum > 25%
Gewinnwachstum > 25%
Operativer Cashflow * *Postiv
Insider Holdings > 10%
Nettogewinnmarge *> 7%


Das wäre bei WHI:

Jahresumsatz * 341,8 Mio $
Tägliches Dollarvolumen * 940,000 $
Umsatzwachstum *36,9%
Gewinnwachstum *16,7%
Operativer Cashflow *Positiv
Insider Holdings 34%
Nettogewinnmarge 16,7%


Im Juli 2000 wurde die Westernbank in eine Finanzholding umgewandelt und nennt sich nun W Holding Company. *Die Holding tätigt außer Bankgeschäfte auch Versicherungs- und Wertpapiergeschäfte. Im Juli 2001 akquirierte W Holding Co. eine Versicherungsgesellschaft, die heute Westernbank Insurance Corp. heißt. Sie versichert gegen Gebäude-, Unfall-, Lebens- und Invaliditätsschäden.

Westernbank Puerto Rico wurde 1958 unter dem Namen Western Federal Savings and Loan Association of Puerto Rico gegründet. Heute besitzt die Westernbank ein Gesamtvermögen von ca. 6 Mrd. $. Damit ist sie die drittgrößte und die höchstkapitalisierteste Bank auf der Insel Puerto Rico. Das Unternehmen hat 35 Zweigstellen und eine Internetbanking-Site: http://www.wbpr.com.

Es gibt sowohl die Westernbank Puerto Rico und Westernbank International. Westernbank International bietet Bankdienstleistungen außerhalb von Puerto Rico an, arbeit*aber hauptsächlich im Investmentbereich.

Westernbank hatte seit 1958 in den 43 Jahren kein einziges Verlustjahr. Westernbank hat auch als Technologieführerin einen Ruf. Sie war die erste Internetbank in Puerto Rico und eine der ersten 75 Internetbanken weltweit.

Seit 1996 bis 2001 wuchs die Bank enorm. Von 861,3 Mio. $ im Jahre 1996 auf fast 6 Mrd. $ im Jahre 2001.

Das Gesamtvermögen erhöhte sich im Geschäftsjahr 2001 um 38,2% zum Vergleichsjahr und der Betriebsgewinn stieg *um 39,4%. Die Gewinne pro Aktie erhöhten sich 1996 bis 2000 von 0,41$ auf 0,93 $. Die Dividende hat sich fast verdreifacht, von 0,07 $ auf 0,20 $ pro Aktie.

Hier einige Finanzdaten von 1996 bis 2001:

US $ in Mio...........2000.... 1999.... 1998.... 1997.... 1996
Gesamtvermögen.. 4.260,8.... 3.374,6.... 2.481,2.... 1.555,8.... 1.284,7
Zinseinkommen, netto..............98,5.... 102,1.... 73,1.... 56,3.... 47,6
Einkommen, andere.....13,9.... 12,2.... 10,2.... 9,9.... 6,7
Operative Kosten....53,2.... 53,8.... 41,7.... 35,0.... 32,5
Nettogewinn.........44,6.... 37,1.... 28,7.... 22,9.... 17,0
Gewinn pro Aktie....0,93.... 0,78.... 0,66.... 0,54.... 0,41
Dividende pro Aktie.0,20.... 0,16.... 0,12.... 0,09.... 0,07


Dazu gibt es noch ein paar messbare Kriterien für Banken.

Den Spread, der Unterschied zwischen den Zinsen, die Banken von Ihren Kunden fordern, und den Zinsen, die Banken Ihren Kunden bezahlen. Bei WHI betrug der Spread im Jahr 2000 2,75%, wünschenwert ist 3%.

Weitere Ratios: wie Efficiency Ratio und die Darlehensqualität habe ich jetzt nicht gerechnet.

Aber für ROA; ROE und *Equity to Asset Ratio habe ich die Zahlen von den Fools:

Jahre…..2001…2000…1999…1998
ROA… 1,22%…1,17%…1,27%…1,42%
ROE….27,49%…24,75%…24,57%…24,42%
Equity-to-Asset Ratio
……….6,26%…6,21%…6,46%…6,35%


Aber bei Deiner Frage, bis zu welchem Kurs Du einsteigen kannst, weiß ich nicht weiter. Vielleicht kannst Du mir da helfen. Oder willst Du damit sagen, dass ich das Ganze nicht richtig durchdacht habe?

Herzliche Grüße
filippina

filippina
13.04.2002, 22:53
Ich habe jetzt einfach einmal WHI über den quicken.com-Screener angeguckt. Die Ergebnisse sind unter dem Link zu sehen. Zwar erinnere ich mich, dass es schon einige Male mit den Angaben zum Intrinsic Value Probleme gab, aber trotzdem mal:

http://www.quicken.com/investm....summary (http://www.quicken.com/investments/seceval/?symbol=WHI&cmetric=mktval&rht=qtr&hht=qtr&mght=qtr&cmetric=summary)

filippina

Dieter
17.04.2002, 13:06
Hallo Filippina,

sieht ja beinahe so aus, als ob Du wieder im Ländle bist.

WHI, klein aber fein, gehört eindeutig zu unseren "Kleinen" und liegt mit anderen Banken bei mir zur weiteren Bearbeitung, aber, und nun kömmt's, eine Bewertung nach Erik's Kriterien geht genausowenig wie eine Valueanalyse, mal abgesehen davon, dass ich für WHI noch nirgends ausreichendendes Zahlenmaterial gefunden habe, bis eben auf die Angaben der Fool's.

Vielleicht besteht ja die Möglichkeit bei Eurem Arbeitskreis nachzuhaken, wie die dort Banken behandeln.

Interessant scheint mir auch KRB zu sein, jedenfalls sind die beiden, im Gegensatz zu meiner Citigroup, eher unterbewertet und ein Tausch könnte durchaus Sinn machen.

Viele Grüße

Dieter

jo
17.04.2002, 19:00
Hallo Filippina

Wie sieht es den mit dem KBV aus ?

Johannes

Dieter
17.04.2002, 19:36
Hallo Johannes,

vielleicht kommst Du damit weiter:

Price/Earnings (TTM) 14.28
Price/Sales (TTM) 2.35
Price/Book (MRQ) 2.03
Price/Cash Flow (TTM) 22.25

Gruß

Dieter

jo
17.04.2002, 19:54
Hallo Dieter

Price/Book (MRQ) 2.03

Heißt das der Preis der an der Börse gehandelt wird ist um den Faktor 2,03 mal so hoch wie der Buch Wert ?

Hört sich nicht Preiswert an.

Grüße aus dem verregneten Westen

Johannes

Dieter
17.04.2002, 20:04
Hallo Johannes,

Ratios schaue ich mir eigentlich nur im Vergleich an und da sieht es doch schon wieder deutlich besser aus.

Citigroup liegt bei 3,11 und KRB bei 4,2

Company Industry Sector S&P 500
Price to Book (MRQ) 2.03 3.15 3.05 5.38

Grüße aus dem sonnigen Süden

Dieter

jo
17.04.2002, 20:26
Hallo Dieter

Tanke gerade die Spanische Sonne von Aldi . Der 1995 Gran Reserva ist zu Gut. Ob das Value ist weiß ich aber nicht.
:-)

AXP ist ja mit 4.5 noch höher hab erstmall Dank

Johannes

filippina
18.04.2002, 11:24
Hallo Dieter,

ja, ich bin wieder im Ländle.

Mit WHI befasse nur ich mich und Zeke, der den Artikel im März in FoolSelect geschrieben hat. Es gibt noch ein Diskussionsboard bei den Fools, aber da ist sehr wenig los.

Man findet wenig Material über WHI. Die beste Quelle ist die SEC. Bei quicken.com gibt es die neuesten Nachrichten.

Noch was über weitere Wachstumsaussichten:

1. Die Filialen der Westernbank befinden sich hauptsächlich im südlichen Teil der Insel. Im Nordteil gibt es nur in San Juan Zweigstellen. D.h. es gibt noch genügend Raum für Wachstum.

2. WHI könnte seinen Einflussbereich im US-amerikanische Festland ausbauen. Die spanischsprechenden Einwanderer sind die größte Einwanderungsgruppe in den USA. WHI könnte dies als Vorteil für sich nutzen. Erstens von der sprachlichen Seite und zweitens von der sozio-kulturellen Seite her.

Und etwas über den CEO von Westernbank:

Frank C. Stipes ist Präsident und CEO von Westernbank. Er wurde fünfmal zu einem der Top 10 Business Leaders von Puerto Rico gewählt. (1996, 1998, 1999, 2000 und 2001).
Stipes wurde 1989 CEO und 1992 Präsident (der jüngste Präsident in der Bankenlandschaft in Puerto Rico). Unter Stipes Führung wuchs Westernbank stetig in aller Ruhe, dabei verdoppelte sie sich fast alle 2 ½ Jahre organisch.

Grüße
filippina

Dieter
18.04.2002, 12:32
Hallo Filippina,

hoffentlich hattest Du eine schöne Zeit und erstmal vielen Dank für die weiteren Infos.
Es ist zumindestens beruhigend wenn Zeke Ashton mit am Ball ist.

Mit dem Tausch C in ?? habe ich keine Eile, erst muß mein Bankenbewertungsspreadsheet fertig sein, aber das hängt derzeit ein wenig, weil die erforderlichen Daten aus 3 verschiedenen Quellen kommen, die natürlich nicht konsistent sind. Es ist zum .... Heulen!

Im Gegensatz zu C ist WHI wirklich ein Winzling und hat auch aus meiner Sicht hervorragende Wachstumsaussichten, auch in Richtung Südamerika und durch die Versicherungsbeteiligung.

Stimmt es eigentlich, dass WHI die Dividende immer noch monatlich auszahlt?

Viele Grüße

Dieter

Dieter
18.04.2002, 12:51
Den Link hatte ich vergessen, es ist der aktuellste Quartalsbericht.

http://www.wbpr.com/investor/Financials/10QSeptember2001/

Dieter

filippina
18.04.2002, 17:27
Hallo Dieter,

ja, WHI zahlt immer noch monatlich Dividende.

-------------------------

The closing price of the Common Stock on December 31, 2001 was $16.20.
The approximate number of holders of record of the Company's Common Stock at
December 31, 2001 was 642.

* * * * The Company's cash dividends corresponding to 2001 and 2000 were as follows:


Schlusskurs der Aktie am 31. Dezember 2001 war 16,20 $. 642 Aktieninhaber am 31. Dezember 2001.

Die Bargelddividenden betrug 2001 und 2000: *


<TABLE>
<CAPTION>
* RECORD DATE * * * * * * * * * PAYABLE DATE * * * * * * *AMOUNT PER SHARE
- ------------------ * * * * * * ------------------ * * * * *----------------
<S> * * * * * * * * * * * * * *<C> * * * * * * * * * * * * <C>
YEAR 2001
January 31, 2001 * * * * * * * February 15, 2001 * * * * * * *$ *0.0208
February 28, 2001 * * * * * * *March 15, 2001 * * * * * * * * * *0.0208
March 31, 2001 * * * * * * * * April 15, 2001 * * * * * * * * * *0.0209
April 30, 2001 * * * * * * * * May 15, 2001 * * * * * * * * * * *0.0208
May 31, 2001 * * * * * * * * * June 15, 2001 * * * * * * * * * * 0.0208
June 30, 2001 * * * * * * * * *July 15, 2001 * * * * * * * * * * 0.0209
July 31, 2001 * * * * * * * * *August 15, 2001 * * * * * * * * * 0.0208
August 31, 2001 * * * * * * * *September 15, 2001 * * * * * * * *0.0208
September 30, 2001 * * * * * * October 15, 2001 * * * * * * * * *0.0209
October 31, 2001 * * * * * * * November 15, 2001 * * * * * * * * 0.0208
November 30, 2001 * * * * * * *December 15, 2001 * * * * * * * * 0.0208
December 31, 2001 * * * * * * *January 15, 2002 * * * * * * * * *0.0209
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *---------
* * *Total * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * $ *0.2500
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *=========

YEAR 2000
March 31, 2000 * * * * * * * * April 17, 2000 * * * * * * * * $ *0.0500
April 30, 2000 * * * * * * * * May 15, 2000 * * * * * * * * * * *0.0167
May 31, 2000 * * * * * * * * * June 15, 2000 * * * * * * * * * * 0.0167
June 30, 2000 * * * * * * * * *July 15, 2000 * * * * * * * * * * 0.0167
July 31, 2000 * * * * * * * * *August 14, 2000 * * * * * * * * * 0.0167
August 31, 2000 * * * * * * * *September 15, 2000 * * * * * * * *0.0167
September 30, 2000 * * * * * * October 15, 2000 * * * * * * * * *0.0167
October 31, 2000 * * * * * * * November 15, 2000 * * * * * * * * 0.0166
November 30, 2000 * * * * * * *December 15, 2000 * * * * * * * * 0.0166
December 31, 2000 * * * * * * *January 15, 2001 * * * * * * * * *0.0166
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *---------
* * *Total * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * $ *0.2000
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *=========
</TABLE>

----------------------------

Form 10-K (Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2001, Ende 31.12.) kann man hier einsehen:

http://www.sec.gov/Archive....161.txt (http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1084887/000095014402003161/0000950144-02-003161.txt)

filippina


PS: Es wundert mich nur, dass auf der Homepage von WHI immer noch alte Daten stehen. Als eine der ersten Internetbanken sollte sie da aber flotter sein.

Dieter
18.04.2002, 18:56
Hi Filippina,

offensichtlich ist WHI schwer damit beschäftigt jeden Monat die Dividenden rechtzeitig auszuzahlen, da bleibt dann wohl zu wenig Zeit für das Internet übrig .

<Es wundert mich nur, dass auf der Homepage von WHI immer noch alte Daten stehen. Als eine der ersten Internetbanken sollte sie da aber flotter sein.>

Mich wundert es jedenfalls auch http://www.value-analyse.de/iB_html/non-cgi/emoticons/wink.gif.

Was meinst Du, sollen wir die "Kleinen" aus der Liste verbannen, die Probleme mit der Bilanzierung hatten oder sonstwie zu Unregelmäßigkeiten neigen oder abwarten, bis eine Entscheidung der SEC vorliegt. Wie denkt der Arbeitskreis darüber?

Herzliche Grüße

Dieter

filippina
18.04.2002, 19:49
Hi Dieter

'Was meinst Du, sollen wir die "Kleinen" aus der Liste verbannen, die Probleme mit der Bilanzierung hatten oder sonstwie zu Unregelmäßigkeiten neigen oder abwarten, bis eine Entscheidung der SEC vorliegt. Wie denkt der Arbeitskreis darüber?'

Ich würde noch abwarten.

Vor allem da sich wahrscheinlich fast ganz Corporate America den Bilanzierungsunregelmäßigkeiten nicht entziehen kann, denn so manche Bilanz wurde ja durchaus im legalen Rahmen geschönt. Was aber kein Wunder ist, wenn Wirtschaftsprüfer und Unternehmensberater ein und dieselbe Gesellschaft ist.

Bei WHI war DELOITTE & TOUCHE LLP der Wirtschaftsprüfer. Eine der Big Five der Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in den USA. Die bestimmt auch nicht anders arbeitet als Arthur Andersen.

Am besten schauen wir uns die Fußnoten an. Die illegalen Tricks werden wir wahrscheinlich nicht so einfach entdecken.

filippina

Dieter
18.04.2002, 20:21
Hi Filippina,

Unternehmen mit geschönten Unregelmäßigkeiten meine ich nicht, aber eines ist schon seit einer Woche vom Handel ausgeschlossen und das andere hat ein law suit A am Hals.

Bei Erik reicht schon einmal straucheln und ratz fatz gibt es keine 2. Chance mehr und die beiden, die ich meine, sind salopp gesagt kräftig auf die Schnauze gefallen.

Oki, doki, lassen wir sie erstmal drin, bin ja auch gespannt, was passiert, wenn A.C.L.N. wieder zum Handel zugelassen wird.

<Die illegalen Tricks werden wir wahrscheinlich nicht so einfach entdecken>

Stimmt, wir wahrscheinlich eher nicht, aber warum ist genau bei diesen beiden Unternehmen die short interest rate besonders hoch (36% und 27%). Was sehen die Shorties und wir nicht, immerhin sehen die das ja schon seit mindestens 12/01?

Wir werden sehen.

Viele Grüße

Dieter

filippina
25.04.2002, 02:21
Hallo

Ein Link zur FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation):

http://www.fdic.gov/index.html

Unter Bank Data kann man die einzelnen Banken in den USA abfragen. Man bekommt eine detaillierte Aufstellung aller Finanzdaten und Ratios. Auch für WHI sind alle Daten vorhanden.

http://www3.fdic.gov/idasp/

Hier sind die Definitionen zu den einzelnen Posten:

http://www3.fdic.gov/idasp/main.asp

Grüße
filippina

filippina
15.06.2002, 23:31
Guten Abend,

also meine kleine Bank, die ich damals als Hausaufgabe während des Online-Seminar gefunden hatte, macht sich wirklich gut. Hier aus einem Artikel von Forbes.com vom 12.06.02:

http://www.forbes.com/2002....ferrer= (http://www.forbes.com/2002/06/12/0612sf.html?partner=fool&referrer=)

-------Anfang Ausschnitt

W Holding (nyse: WHI - news - people ) is the financial holding company of Westernbank Puerto Rico, based in Mayaguez, Puerto Rico. This commercial banking company operates 35 branches throughout Puerto Rico; W Holding's other subsidiary, Western Insurance, offers property, casualty, life and disability insurance.

In recent years, Westernbank has been concentrating on assets with shorter maturities and greater pricing flexibility--such as business loans and investment securities. For its latest quarter, ended in March, W Holding reported net income of $18 million, an increase of 30% from the same period a year ago. W Holding trades at 12 times estimated 2002 earnings.

Übersetzung:

W Holding ist die Finanzholdinggesellschaft der Westernbank Puerto Rico mit Sitz in Mayaguez, Puerto Rico. Die Handelsbank hat 35 Zweigstellen in Puerto Rico. W Holdings Tochtergesellschaft, die Western Insurance, versichert gegen Gebäudeschaden, Unfallschaden, Todesfall und Invalidität.

In den letzten Jahren hat sich Western Insurance auf Vermögenswerte mit kürzerer Laufzeit und flexiblerer Preisfindung konzentriert - wie Unternehmensanleihen und Wertpapieren. Für das letzte Quartal (Quartalsende 31. März) meldete W Holding einen Jahresgewinn von 18 Mio. Dollar, ein Anstieg von 30% gegenüber dem Vergleichsquartal. W Holding wird mit dem 12fachen geschätzten Jahresgewinn 2002 gehandelt.

------Ende Ausschnitt

Hier die die Kennzahlen:

http://www.forbes.com/finance....tkr=WHI (http://www.forbes.com/finance/mktguideapps/compinfo/CompanyTearsheet.jhtml?tkr=WHI)

Auf der Homepage gibt es jetzt endlich den Geschäftsbericht 2001 und den letzten Quartalsbericht zum Runterladen:

http://www.wbpr.com/investor/Financials/WHoldingAnnualReport2001.pdf

http://www.wbpr.com/investor/Financials/10QMarch2002/10-QMarch2002.pdf

Hier noch der Link zu den Investor Relations:

http://www.wbpr.com/investor/index.html

Ich habe mal die Links alle angegeben, denn man findet sich auf der Homepage von WHI nicht so einfach zurecht.

Grüße
filippina

filippina
23.06.2002, 01:13
WHI kündigt einen Aktiensplitt 3:2 zum 10. Juli 2002 an

http://www.wbpr.com/investor/Press_Release/2002StockSplit.htm

und eine Erhöhung der Dividende um 3,125%:

http://www.wbpr.com/investor/Press_Release/2002CashDividend.htm


Es ist dann schon verwunderlich, wenn ich andererseits in einem Artikel in der Businessweek lesen muss, was in der deutschen Bankenlandschaft los ist:

Bankruptcies and near-bankruptcies sparked by bad loans, overcapacity, and a sagging economy are roiling the sector

Pleiten und Beinahe-Pleiten ausgelöst durch zweifelhafte Darlehen, Überkapazität und einer nachgebenden Wirtschaft erschüttern den Sektor.

http://www.businessweek.com/bwdaily....511.htm (http://www.businessweek.com/bwdaily/dnflash/jun2002/nf20020619_3511.htm)

Dieter
26.06.2002, 21:17
Flippi,

WHI ist absolut überzeugend, habe alle Unterlagen nochmal nachgelesen.

Bei nächster Gelegenheit tausche ich C gegen WHI, mal sehen ob die nächsten 43 Jahre auch ohne Verlust überstanden werden. Uups, dann bin ich ja schon 90 und die Erben verjuxen die WHI Kohle.

Gruß

Dieter

filippina
26.08.2002, 21:19
WHI gibt 5.300.000 neue Aktien zum Preis von 17$ aus.

Hier glaube ich, sollte man am besten seinen schönen Gewinn mitnehmen.



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W Holding Company, Inc. (Parent Company of Westernbank Puerto Rico) Prices Offering of Common Stock

MAYAGUEZ, Puerto Rico, Aug 21, 2002 /PRNewswire-FirstCall via COMTEX/ -- W Holding Company, Inc. (WHI) announced today that it had priced an offering of 5,300,000 newly issued shares of its common stock at a public offering price per share of $17.00. In addition, the underwriters have been granted an option to purchase up to an additional 795,000 shares of common stock from the company to cover over-allotments, if any.

The offering was led by UBS Warburg and included Brean Murray & Co., Inc. and Keefe, Bruyette & Woods, Inc. as co-managers.

Westernbank Puerto Rico, a wholly owned subsidiary of W Holding Company, is the third largest, locally-controlled commercial bank headquartered in Puerto Rico, as measured by total assets as of March 31, 2002. Westernbank operates through a network of 48 bank branches located throughout Puerto Rico.

This news release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of any offer to buy any of the shares. The offering is made only by the prospectus supplement and accompanying prospectus, copies of which may be obtained from UBS Warburg LLC, 299 Park Avenue, 34th Floor, New York, NY 10171, Attention: Syndicate Department.

SOURCE W Holding Company

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Dieter
28.08.2002, 23:10
@nur für Flippi

heute war ich hin und her gerissen. Ich bleibe drin und sichere bei 32% ab, dann sollten 25% sicher sein. WHI hat es gestern geschafft die 32% zu knacken, einfach unglaublich diese kleine Bank. Value meets Momentum. I like it. Very much. Verfolgst Du die 5 eigentlich mit?

Herzliche Grüße
Dieter

filippina
29.08.2002, 13:29
Hi Dieter,

habe sie jetzt auf eine Watchliste bei yahoo eingetragen und beobachte mal mit. Bin gespannt.

Grüße
flippi

Fabian
29.08.2002, 15:27
Hallo Dieter!

Bin neu hier im Forum und bin erstmal eure ganzen postings durchgegangen.

Wegen einiger Fragen hab ich ne e-mail geschrieben.

hoffe Du/Ihr könnt mir als alte Haasen weiterhelfen.

cu fab

Dieter
29.08.2002, 18:27
Hallo Fabian,

herzlich Willkommen bei der Value-Analyse.

Gruß
Dieter

Fabian
02.09.2002, 11:01
Hallo Dieter!

Danke für die herzliche Begrüßung! http://www.value-analyse.de/iB_html/non-cgi/emoticons/smile.gif

Ich bin mir nicht ganz sicher, ob Du meine letzte mail bekommen hast?!

Ich schicke Sie Dir jetzt einfach nochmal direkt an Deine mail-adresse.

value analyse ist super!!!

cu fab

Dieter
02.09.2002, 20:30
Hallo Fabian,

<value analyse ist super!!!>

Da hast Du mindestens zu 100% recht. Erfreulich wäre, wenn sich einige stille Leser auch mal zu Wort melden würden und aktiv am Boardleben teilnehmen, dann wäre das "super" bestimmt noch steigerungsfähig.

Viele Grüße
Dieter

Dieter
15.05.2003, 20:28
Hallo Flippi,

unsere kleine Bank hat heute ganz gewaltig Federn gelassen - minus 26%.

Dieter

NEW YORK, May 15 (Reuters) - W Holding Co. Inc. (NYSE:WHI - News), the holding company of Westernbank Puerto Rico and Westernbank Insurance Corp., on Thursday posted a 17 percent drop of first-quarter profit due to charges related to investments.
W Holding said net income was $14.9 million or 16 cents per share, compared with year-earlier net income of $17.9 million or 23 cents per share.

Mayaguez, Puerto Rico-based W Holding recorded a $13.0 million other-than-temporary impairment charge in addition to the $2.7 million previously reported to adjust to fair value all of the investment in corporate bonds and loans obligations.

filippina
16.05.2003, 11:12
Hi Dieter,

soweit ich es bis jetzt überblicke, wurden Bond- und Kreditverpflichtungen für das 1. Quartal korrigiert und angepasst ($15.7 million) - 13 Mio $ mehr als vorgesehen. Ist schon eine gewaltige Korrektur.

Außerdem machen sich jetzt die im August 2002 neue ausgegebenen Aktien bemerkbar. Wir haben WHI damals auf Verkauf gestellt:

<Erstellt am Aug. 26 2002,22:19

WHI gibt 5.300.000 neue Aktien zum Preis von 17$ aus.

Hier glaube ich, sollte man am besten seinen schönen Gewinn mitnehmen.>


Hier die Mitteilung:
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MAYAGUEZ, Puerto Rico, May 15, 2003 /PRNewswire-FirstCall via COMTEX/ -- W HOLDING COMPANY, INC. (WHI), the financial holding company of WESTERNBANK PUERTO RICO and WESTERNBANK INSURANCE CORP., reported today adjusted results for the first quarter ended March 31, 2003.

The adjusted earnings result from a further evaluation of the continuing decline in secondary market prices for the Company's investments in corporate bonds and loans obligations ("CBOs and CLOs"). As a result of the further evaluation which reflects continuing developments subsequent to the April 21 earnings release, management determined that a $13.0 million other-than- temporary impairment charge (in addition to the $2.7 million previously reported) was warranted to adjust to fair value all of the investment in CBOs and CLOs. The additional adjustment was recorded effective for the quarterly period ended March 31, 2003, thereby resulting in a total charge for the quarter of $15.7 million ($11.8 million after tax).

After giving effect to the adjustment, net income amounted to $14.9 million or $0.16 earnings per basic and diluted common share for the first quarter ended March 31, 2003, compared to net income of $17.9 million or $0.23 (split adjusted) per basic and diluted common share for the first quarter of 2002, a decrease of $3.0 million or 16.84%.

The initial $2.7 million impairment charge was taken as a result of downgrades of the debt tranches of two of the Company's CBO's. The lowered ratings reflect factors that have negatively affected the credit enhancement available to support the rated notes since the transaction was originated in October 2000. These factors include a decline in the weighted average coupon and weighted average margin generated by new assets in the pool, as well as a negative migration in the overall credit quality of certain assets within the collateral pool. Management estimate of fair value was based on the recoverability of the invested amount based on expected future cash inflows of the tranches obtained from a major broker-dealer. However, it should be highlighted that as of the press release date no defaults had occurred within the securities underlying the CBOs and CLOs portfolio.

Subsequent to the issuance of the press release, certain bonds and loans underlying the collateral of other investments in CBOs and CLOs were downgraded and defaults under the covenants of trust agreements of certain CBOs and CLOs were reported by trustees. Management believes that it is probable that an adverse change in estimated cash flows for the CBOs and CLOs portfolio will occur, which provides additional evidence that these investments at March 31, 2003 were other-than temporary impaired. Management, using quotations provided by brokers-dealers, determined that an additional $13.0 million other-than-temporary impairment charge from the amount of $2.7 million previously reported, for a total charge in the quarter ended March 31, 2003 of $15.7 million ($11.8 million net of tax-effect), was warranted to adjust to fair value all of the investment in CBOs and CLOs.

After giving effect to the additional charges for the first quarter, the return on common stockholders' equity (ROCE) for the first quarter ended March 31, 2003, was 11.87%, compared to 27.67% for the same period in 2002. The decrease is attributable to the effect of the additional write-downs and a stronger capital position as a result of the issuance of 6,095,000 shares of the Company's common stock in August 2002, providing a net capital infusion of $97.9 million. The return on assets (ROA) for the quarter ended March 31, 2003, was 0.70%, down from 1.13% for the same quarter in 2002.

As of March 31, 2003, total assets ended at $8.85 billion. Total assets grew $641.2 million or 7.81%, up from $8.2 billion as of December 31, 2002.

Stockholders' equity amounted to $590.9 million as of March 31, 2003, compared to $584.7 million as of December 31, 2002. The increase resulted from the net income of $14.9 million generated during the quarter ended March 31, 2003, partially offset by dividends paid during the quarter of $4.3 and $4.1 million on our common and preferred stock, respectively. The period-end number of common shares outstanding increased from 68,346,306 as of December 31, 2002 to 68,370,436 as of March 31, 2003, as a result of the conversion of certain non-cumulative convertible preferred stock, 1998 Series A.

Westernbank Puerto Rico, a wholly-owned subsidiary of W HOLDING COMPANY, INC., is the third largest locally controlled banking entity headquartered in Puerto Rico, in term of total assets operating throughout Puerto Rico through 51 full fledged branches, including 33 in the Southwestern region of Puerto Rico, 7 in the Northeastern region, and 11 at the San Juan Metropolitan area of Puerto Rico. W HOLDING COMPANY, INC. also owns Westernbank Insurance Corp., a general insurance agent placing property, casualty, life and disability insurance, whose results of operations and financial condition are reported on a consolidated basis.

For further information contact: Frank C. Stipes, Esq., Chief Executive Officer or Freddy Maldonado, Chief Financial Officer of the Company at (787) 834-8000; Internet web site: www.wholding.com.

SOURCE W Holding Company, Inc.

Frank C. Stipes, Esq., Chief Executive Officer, or FreddyMaldonado, Chief Financial Officer, both of W Holding, +1-787-834-8000
http://www.wbpr.com

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Grüße
flippi

Dieter
16.05.2003, 12:40
Danke Flippi,

es ist immer das Gleiche. So etwas kommt immer aus heiterem Himmel. Von WHI habe ich noch einen Anteil in meinem Smal Cap Fund. Der Gewinn ist erstmal dahin, aber ich werde noch nicht verkaufen.

Gruß
Dieter